Tag Archive for JPY

Long: usd/jpy @ 102.94

środa, 6 VIII 2014 18:15 – zamknięcie pozycji stop-loss’em @ 102; P/L: -$1515

Pozycja zamknęła się stop-loss’em i zmniejszyła saldo mojego rachunku o $1515. Nie rozegrałem tego najlepiej – usd/jpy znajduje się w półrocznej (albo nawet rocznej, zależy jak kto interpretuje wykres) konsolidacji. I o ile sama próba kupna wybicia być może nie była błędem, to rozmiar pozycji mógł być zdecydowanie mniejszy, wszak w miarę rozwoju trendu mógłbym bez problemu ją powiększyć.

Po drugie, gdy tylko zająłem pozycję usd/jpy ruszył na południe co było czytelnym znakiem, że wpadłem w pułapkę i straty mogłem ciąć dużo szybciej, podnosząc stop’a np. pod piątkowe minimum na 102.33 czy też pod wczorajsze minimum na 102.46 co zaoszczędziłoby mi odpowiednio $528 i $736. No cóż, lekcja odrobiona, straty zaksięgowane, umysł wyczyszczony – gramy dalej.


piątek, 1 VIII 2014 08:35 – long $160.000 usd/jpy @ 102.94; stop-loss: 102

Zainteresowała mnie dywergencja na parze usd/jpy z innymi ‚risk-assets’. Najpierw, w środę 30go lipca, rosły zarówno giełdy w USA jak i japoński Nikkei, do góry poszedł też dolar w relacji do jena – z tym, że ten ostatni zanotował najsilniejszą zwyżkę od kilku miesięcy. Była to pierwsza oznaka siły usd/jpy.

Następnie, w czwartek 31go lipca, indeksy na Wall Street zaliczyły mocny spadek, ciągnąc za sobą Nikkei ale już nie usd/jpy, który zazwyczaj w takich przypadkach podążał w ślad ‚risk-assets’. Ewidentna dywergencja i drugi pokaz siły.

Wreszcie, piątkowy poranek 1go sierpnia, (chwilowe?) zatrzymanie przeceny na głównych parkietach a na usd/jpy zielona świeczka i ruch w kierunku poziomu 103.

Najwyższy czas przekonać się, czy za siłą z ostatnich 3 dni kryje się coś więcej i postawić prawdziwe pieniądze. Otwieram długą pozycję na poziomie 102.94, stop-loss ustawiam poniżej środowego wybicia na 102. Ponieważ maksymalna strata to ‚tylko’ 94 pipsy dlatego zaczynam od całkiem sporej pozycji – $160k.

2014-08-01-usd-jpy

 

Short: usd/jpy @ 102.30

środa, 19 III 2014 18:45 – pozycja zamknięta stop-loss’em @ 101.69; P/L: $1560


środa, 19 III 2014 17:00 – nowy poziom stop-loss: 101.69

Kurs nie chce spaść poniżej wsparcia 101.40. Tymczasem za chwilę komunikat z posiedzenia FEDu i wszystko może się wydarzyć, więc obniżam stop-loss’a do intra-day’owego maksimum na poziomie 101.69.

czwartek, 13 III 2014 15:35 – nowy poziom stop-loss: 102.81 (breakeven)


czwartek, 13 III 2014 09:00 – powiększenie pozycji – sprzedaję $70.000 usd/jpy @ 102.52; całkowita pozycja: $140.000 usd/jpy @ 102.81; stop-loss: 103.10


środa, 12 III 2014 08:20 – nowy poziom stop-loss: 103.10 (breakeven)


piątek, 7 III 2014 16:30 – nowy poziom stop-loss: 103.76

Czegoś takiego nie robię zbyt często – usunąłem zlecenie stop-loss w związku z publikacją danych NFP. Ta specyficzna publikacja wywołuje dużą krótkoterminową zmienność (więcej o tym pisałem TUTAJ) i nie chciałem stracić dobrej pozycji na przypadkowych wahaniach. Po opadnięciu emocji stop-loss powraca na poziomie 103.76 – tym razem jest to sztywny stop, bez żadnych wyjątków – jeśli rynek osiągnie ten poziom pozycja zostanie zamknięta.


niedziela, 2 III 2014 23:52 – zamknięcie 1/2 pozycji @ 101.50 (*)

Po weekendzie pełnym niepokojących wiadomości z Ukrainy, rynki ryzykownych aktywów otwierają się poniżej piątkowego zamknięcia. Dalszego rozwoju wypadków nie da się przewidzieć – być może Putin postradał zmysły i konflikt eskaluje w coś znacznie poważniejszego z bardzo negatywnymi skutkami dla indeksów giełdowych. A być może skończy się na strachu oraz wojennych werblach i obecna przecena będzie kolejną okazją do zajęcia miejsca po długiej stronie rynku, jak to wielokrotnie miało miejsce podczas obecnej hossy.

Jednocześnie, gdy gram po krótkiej stronie rynku, wolę by załamał się on pod własnym ciężarem. Spadek pod wpływem medialnych doniesień ma znacznie mniejszą wagę i może się szybko zakończyć jeśli emocje opadną. Dlatego wykorzystuję go do zamknięcia z zyskiem 1/2 pozycji. Z niewielką krótką pozycją – $70.000 – oczekuję na dalszy rozwój wydarzeń.

* – dla uproszczenia obliczeń nie księguję zysku z tej transakcji tylko przeliczam ją tak, jakbym otworzył pozycję o wartości $70.000 po 103.10. Stop-loss pozostaje na poziomie: 103.50.


wtorek, 25 II 2014 9:00 – short $140.000 usd/jpy @ 102.30; stop-loss: 103.50

Nasdaq 100 vs usd/jpyPara usd/jpy była w ostatnich miesiącach bardzo mocno skorelowana z amerykańskimi akcjami i innymi ‚risk assets’. W ostatnich tygodniach korelacja ta uległa znacznemu osłabieniu – o ile indeksy na Wall Street z nawiązką odrobiły straty z przełomu stycznia/lutego to usd/jpy pokazuje relatywną słabość konsolidując się w okolicy 102 – 102.70.

Skoro panujący na rynkach optymizm nie jest w stanie podnieść notowań usd/jpy to zakładam, że gdy sentyment zmieni się na ‚risk-off’, usd/jpy może być liderem spadków.

 

Short: usd/jpy @ 104.02

wtorek, 4 II 2014 08:15 – zamknięcie pozycji @ 101.07; P/L: $4144

Łączny zysk: $3632 + $4144 – $140 (prowizje/koszty finansowania) = $7636


poniedziałek, 3 II 2014 16:15 – zamknięcie 1/2 pozycji – $160.000 @ 101.39; P/L: $3632;

stop-loss dla pozostałej części: 101.93

Fatalne dane ISM powodują spadek wszystkich ryzykownych aktywów w tym usd/jpy. Ponieważ pozycja bardzo się rozrosła i wygenerowała spory papierowy zysk, gwałtowne załamanie po danych jest świetną okazją by zrealizować część profitów. Zamykam połowę pozycji po kursie 101.39. Dla pozostałej połowy obniżyłem stop-loss do poziomu 101.93.


poniedziałek, 3 II 2014 10:50 – przesunięcie stop-loss’a na: 102.45

Usd/jpy po raz siódmy w ostatnich dniach testuje wsparcie na poziomie 102. Trzymam kciuki za spadek w kierunku okrągłej setki ale też jestem gotowy na zwrot rynku w kierunku północnym – obniżam stop-loss’a tuż nad dzisiejsze maksima: 102.45. Przy średnim poziomie otwarcia pozycji – 103.66 – mam w tej transakcji zagwarantowany zysk: $3870.


środa, 29 I 2014 9:00 – short $110.000 usd/jpy @ 103.24; stop-loss: 103.66

Spektakularna – to chyba dobre słowo – podwyżka stóp procentowych, którą wczoraj wieczorem ogłosił turecki bank centralny popchnęła w górę ryzykowne aktywa na całym świecie, w tym (pozornie) niezwiązane z Turcją indeksy w USA czy usd/jpy. „Kryzys na emergeing markets został zarzegnany” – napisano w którymś w komentarzy.

Ja widzę to inaczej. Jeśli w kraju, w którym zarówno bankierzy centralni jak i rząd, rękoma i nogami bronili się przed podwyżką stóp, podnosi się je w jednej chwili o blisko 5% to coś musi być na rzeczy.

W związku z tym powiększam krótką pozycję w usd/jpy do $320.000. Średnia cena otwarcia pozycji to 103.66, nowy stop-loss dla całej transakcji: 103.66 (breakeven).


czwartek, 23 I 2014 15:35 – short $70.000 usd/jpy @ 103.63; stop-loss: 104.30

Powiększam krótką pozycję w usd/jpy do $210.000. Średnia cena otwarcia pozycji to 103.89, nowy stop-loss dla całej transakcji: 104.30.


wtorek, 14 I 2014 19:05 – short $140.000 usd/jpy @ 104.02; stop-loss: 105.45

Drugie podejście do krótkiej pozycji na usd/jpy. Jeśli moja hipoteza jest słuszna, trend na tej parze odwrócił się pierwszego dnia stycznia – wykorzystuję dzień ‚risk-on’ na globalnych rynkach i powrót usd/jpy w okolice 10-dniowej średniej do otwarcia shorta z korzystnym risk/reward. Jeżeli hipoteza jest błędna – kurs ustanowi nowe maksima i zanotuję 143 pipsy straty.

Hipoteza: Uczestnicy i komentatorzy rynku wydają się ślepo wierzyć w skuteczność działań duetu Abe/Kuroda i tylko jeden możliwy scenariusz – osłabienie jena. Potwierdzają to dane  ‘commitment of traders’ publikowane przez CFTC.gov – na spadek jena stawia rekordowa liczba traderów i funduszy. Gdy wszyscy widzą to samo, potencjał zwyżki wydaje się ograniczony i warto zająć miejsce po drugiej stronie – likwidowane długie pozycje są świetnym paliwem dla dynamicznego spadku.

short $100.000 usd/jpy

UPDATE – 10 I 2014 14:16

Zamykam krótką pozycję na usd/jpy po 104.99 – od środy straciłem na tej parze skromne 21 pipsów a w świetle poniższego tekstu o nonfarm payrolls – kurs za chwilę może być wszędzie. Jeśli pod koniec dnia para pokaże słabość, rozważę powrót do krótkiej pozycji. Tymczasem 100% cash przed publikacją danych.

Zamknięte pozycje:
short $100.000 usd/jpy
[open: 104.78, close: 104.99, P/L: -$200]

8 I 2014 22:19 – short $100.000 usd/jpy @ 104.78; stop-loss: 105.45

Dynamiczna zwyżka na usd/jpy wytraciła impet, próbuję więc oportunistycznej krótkiej pozycji – wygląda to na pozór jak próba łapania szczytu, jednak widzę tu korzystne risk/reward – 67 pipsów straty wobec kilku figur zysku w przypadku ruchu na południe.

Kluczowa jest tu następująca hipoteza: Wszyscy uczestnicy i komentatorzy rynku wydają się ślepo wierzyć w skuteczność działań duetu Abe/Kuroda i tylko jeden możliwy scenariusz – osłabienie jena. Potwierdzają to dane  ‘commitment of traders’ publikowane przez CFTC.gov – na spadek jena stawia rekordowa liczba traderów i funduszy. Gdy wszyscy widzą to samo, potencjał zwyżki wydaje się ograniczony i warto zająć miejsce po drugiej stronie – likwidowane długie pozycje są świetnym paliwem dla dynamicznego spadku.

Oczywiście prawdopodobieństwo, że trend odwróci się akurat teraz jest zapewne dużo mniejsze niż 50%, jednak risk/reward jest na tyle korzystne, że transakcja ma wg. mnie EV+ (pozytywną wartość oczekiwaną). A jak się nie uda tym razem to pewnie spróbuję ponownie przy kolejnej oznace słabości.